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美元走软助益黄金钯金再度疯狂 本周英国脱欧和

  周一(3月18日)亚市早盘,国际现货黄金位于1299.90美元/盎司附近水平徘徊。上一交易日金价自1293.83美元/盎司相对低点一路震荡反弹,重拾1300关口至1306.30美元/盎司,并最终以阳线美元/盎司。本交易日目前来看,金价自高位有所回落。

  上一交易日黄金之所以强势反弹,主要因美元承压走软,且市场对全球经济增长的担忧加剧,现货黄金已经连续2周收涨。

  周五美元重陷跌势,美元指数刷新日低至96.47。因美国公布的经济数据疲软,且美债收益率下滑至2个月最低水平。

  当日公布的美国2月制造业产出连续第2个月下滑,纽约联储本月制造业活动弱于预期,进一步显示第一季初经济成长大幅放缓。

  具体数据显示,美国2月工业产出环比上涨0.1%,低于预期,且连续2个月下滑;纽约联储制造业指数则下滑至2017年5月以来最低水平。美国2月制造业产值连续第2个月下滑,未实现预期的回升,说明贸易战、全球经济增长放缓等不利因素正在拖累美国制造业。

  经济学家预计,美国经济将今年每个季度都会放缓,受这些预期的影响,美元重新回撤走软。

  Western Union Business Solutions高级市场分析师Joe Manimbo表示“最新公布的工业产出和纽约联储制造业指数未能给人留下深刻印象。因此,美联储接下来很可能在利率问题上保持观望态度,这种谨慎的立场遏制了美元的上涨。”

  芝加哥RJO Futures的高级市场策略师Frank Cholly表示,现在市场交易非常技术性,当然美元是一个重要因素。当我们谈论金属,尤其是黄金时,总要注意美元的作用。如果美元继续走强,金价可能会跌至1270美元/盎司。

  SP Angel分析师Sergey Raevskiy指出,美元兑主要货币下跌,全球货币政策放松趋势也扶助金价。美国经济消息喜忧参半,作为回应,美联储对货币政策前景持谨慎态度,因此目前黄金市场环境相对健康。

  在黄金反弹之际,国际现货钯金更是受俄罗斯的一则消息影响一度飙升至1561.54美元/盎司的纪录高点,但之后自高位转而下跌。

  上周五现货钯价飙升至创纪录高点,原因是有关俄罗斯正考虑暂时禁止贵金属废料出口的消息,加剧了人们对今年供应短缺的担忧。

  钯金跳涨至1561.54美元/盎司的历史高位,但美市盘中转而下滑,交投于1550美元/盎司附近。

  俄罗斯贸易和工业部称,它正在考虑在5月1日至10月31日之间禁止出口贵金属废料和尾矿,以促进国内原材料的精炼。

  德国商业银行分析师Carsten Fritsch表示,“这只是一种猜测,一些人可能以此为借口推高价格。我们还没有看到俄罗斯削减钯供应的细节。”

  主要用于汽车尾气减排催化剂的钯金价格已较去年8月中旬的低点上涨近90%,今年迄今已上涨约24%。

  盛宝银行分析师Ole Hansen指出,钯金供应前景依然紧张,这为保持积极势头提供了足够的信心,下一个关键技术位将是1600美元/盎司。

  满地可银行基本金属及贵金属衍生品交易主管Tai Wong表示,具体刺激措施的宣布提振了中国的人气,帮助钯金悄悄攀升至新高;可以说,中国是全球汽车的边际消费者。也有人担心,有关俄罗斯可能禁止废金属出口的传言,可能会影响已经极度紧张的钯供应。

  此外,美国国家环境保护局13日宣布,菲亚特克莱斯勒因尾气排放未能达标,自愿在美国召回862520辆汽车。而分析指出,这一召回令可能使钯金市场供不应求的局面雪上加霜。

  冶炼商Heraeus Metals New York LLC的销售与营销经理Miguel Perez-Santalla统计,更换召回车辆的催化转换器需要使用77000盎司钯金。虽然召回汽车更换下来的金属可能回收利用,有助于缓解供应紧张局面,但“也需要数月时间才能重回市场。”

  周三凌晨,英国就修改过后的“脱欧协议”进行投票表决。英国议会以391:242票否决了首相特雷莎·梅的脱欧协议,差距多达149票。受这一消息影响,英镑一度大跌,并失守1.30关口。

  周四凌晨,英国议会下院再次投票,以321票支持、278票反对的结果通过一项政府动议,正式明确议会反对英国无协议脱欧。投票结果出炉之后,英镑/美元短线,随后涨幅进一步扩大至2.3%,最高触及1.3380,为去年6月以来最高。

  周五凌晨,英国议会议员以412票对202票的投票结果,同意将“里斯本条约第50条”延长至3月29日截止日期之后。“里斯本条约第50条”规定了欧盟的退出程序。此次投票没有约束力,然而欧盟将不得不同意推迟投票。布鲁塞尔方面已经表示,英国需要证明自己要求延期的理由。

  首相特雷莎·梅表示,将于本周再次向议会提交脱欧协议草案,如果协议在本月20日之前通过,她便会向欧盟提出延迟至6月30日脱欧。她警告,如果议会第三次否决草案,脱欧期限可能进一步延长。

  欧洲理事会主席图斯克表示,21日召开的欧盟领导人会议将考虑敦促英国脱欧推迟至少一年。如果英国认为有必要重新思考脱欧策略,并就此建立共识,将呼吁欧盟27国对于大幅延迟英国脱欧期持开放态度

  英国工党领袖科尔宾上周末最新讲话表示,“我们完全不支持英国首相特雷莎·梅的脱欧协议,正在告知其他议员工党的替代方案。我们同意民众应该在最终决定中占有一席之地,特雷莎·梅应该意识到英国需要在脱欧上有所不同。当前重中之重是不会无协议脱欧,怀疑政府将再次在投票中落败,因而信任动议将是合适的,我们将决定确切的时机,但显然我们不信任当前政府。”

  英国国际贸易大臣福克斯上周末讲话也声称,“我们当前拥有一个发挥效用的政府,若无法达成协议,议会将掌控脱欧进程,公众希望我们能完成脱欧。若脱欧协议没有机会得到足够的支持,进行投票是无意义的。若我们明知将失败,仍进行投票是困难的。若需进行行政上的延期,大多数投票者应该是可以接受的。”

  本周英国美联储货币政策会议料成为行情的“风暴眼”,且美联储主席鲍威尔将在决议后召开新闻发布会,其言论可能会对市场产生较大影响。

  北京时间周四02:00,美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布利率决议及政策声明;北京时间周四02:30,美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)将召开新闻发布会。

  美联储官员1月底开会时,将联邦基金利率目标区间维持在2.25%-2.5%不变。他们将于3月19日至20日在华盛顿再次聚首,多数经济学家和投资者预计他们届时将再次维持利率不变。

  市场参与者将密切关注3月FOMC会议,以找寻有关美联储下一步动向时间点(和方向)的线索。

  与此同时,英国央行(BOE)也将公布利率决议。此外,英国脱欧局势也将再度迎来重磅投票,首相特雷莎·梅计划本周将脱欧协议交由议会第三次投票表决。欧盟峰会将在3月21日至22日举行。

  而本交易日接下来暂时重点关注欧元区1月贸易帐和美国3月NAHB房价指数等数据。与此同时,晚间欧洲央行执委兼首席经济学家普雷特将发表讲话。

  盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示,目前看来,似乎没有必要采取重大保险措施,因此投资者正在回避黄金,转向股票。黄金投资者越来越感到失望,这对金价构成了压力。美联储的不热也不冷的前景也将使得股市获得买盘,这将限制金价的任何涨势。

  Hansen表示,尽管金价面临技术性看跌的威胁,但很难看到金价大幅下跌。仍有很多持有黄金的理由,所以也不认为金价会大幅下跌。只要金价维持在1275美元左右的关键回档位之上,就会继续长期看涨黄金。

  道明证券(TDS)大宗商品策略师Ryan McKay认为,美联储暂停加息的故事基本上已经结束,如果金价最终要走高,则需要看到美国经济数据走软。与世界其他地区相比,美国经济仍然显得强劲,这使得美元继续走强。但由于全球经济形势,黄金下行空间有限。尽管美国经济对外部威胁依然保持弹性,但它无法靠自己保持强劲。在全球经济放缓的背景下,没有太多理由过度看跌黄金。

  西太平洋601099)银行(Westpac)指出,美元又在95-97.70区间徘徊了一周,本周美联储鸽派立场可能会使美元测试该区间底部。如果美联储的基调鸽派,使得美元真的测试了区间底部,这对于黄金来说势必是一个天大的利好,金价有望上攻1350,剑指1400美元/盎司关口。

  德国商业银行(Commerzbank)预计今年年末金价将涨至1400美元/盎司。该行指出,黄金在2014年、2015年和2018年触及年内高点时,都是在年初的3个月,但今年这种情况可能出现变化,今年的高点很可能还没有出现。黄金近期的下跌只是修正,还有更多上行空间。

  Kedia Commodities总监Ajay Kedia表示,美元走软,外加英国脱欧局势为市场带来的避险需求推动了金价回升。只要黄金能维持住1290美元/盎司上方水平,那么就能测试1302以及之后1310美元/盎司的阻力水平。

  FXStreet分析师Haresh Menghani指出,黄金走软先是由美债收益率大幅反弹引发,随后对美元需求的回升对黄金施加了额外的下行压力,而随着黄金跌破1300美元心理关口,则进一步加剧了看跌压力。

  Blue Line Futures主席Bill Baruch称,基本面来看,全球宏观经济的表现为黄金上行提供了极佳的推动,今年金价就可能触及1400美元/盎司大关。但眼下黄金最关键的在于1330的关键阻力水平。目前整个环境对黄金利好,尤其是从利率角度来看,美元也会走软。

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